解讀審計(jì)報(bào)告

根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1501號(hào)——對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表形成審計(jì)意見(jiàn)和出具審計(jì)報(bào)告》的規(guī)定，審計(jì)報(bào)告應(yīng)包括若干要素。

一、審計(jì)報(bào)告的各方主體

　　翻開(kāi)上市公司的審計(jì)報(bào)告，首先映入眼簾的便是報(bào)告的致送人——上市公司全體股東。那么，為什么審計(jì)師要向股東而不是公司管理層（總經(jīng)理、董秘、首席財(cái)務(wù)官等）提交審計(jì)報(bào)告呢？股東、治理層（董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)）、管理層以及外部審計(jì)師的關(guān)系又是怎樣的呢？讓我們先介紹一下各方的職責(zé)。

　　1、上市公司公眾股東

　　上市公司公眾股東通常并不會(huì)直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理。為了對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)有所了解，公眾股東一般可以通過(guò)上市公司的季報(bào)、中報(bào)和年報(bào)來(lái)獲取相關(guān)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)信息。

　　2、上市公司治理層

　　董事會(huì)作為股東會(huì)的直屬權(quán)利機(jī)構(gòu)，通過(guò)其下設(shè)的一些執(zhí)行委員會(huì)（如審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等），來(lái)實(shí)施相關(guān)的監(jiān)督與治理活動(dòng)，確保上市公司管理層以股東利益最大化為目標(biāo)，開(kāi)展必要和合理的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)，并定期按照相關(guān)法規(guī)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，供股東使用。因此，這一層級(jí)的機(jī)構(gòu)也被稱作“治理層”。

　　3、上市公司管理層

　　上市公司管理層作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)，需要開(kāi)展、監(jiān)督并定期匯報(bào)上市公司的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，而中報(bào)和年報(bào)無(wú)疑是其向股東及董事會(huì)所遞交的“答題紙”中的重要組成部分。

　　4、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)

　　外部審計(jì)機(jī)構(gòu)一般具備專業(yè)知識(shí)，作為獨(dú)立的外部機(jī)構(gòu)受聘于上市公司，對(duì)管理層編制的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，并將結(jié)果呈現(xiàn)于審計(jì)報(bào)告中，供股東會(huì)及治理層決策使用。

　　如果用中考來(lái)做類比，那么上述各方主體中，公司管理層就好比是考生；公司治理層代表的是“考生的老師或家長(zhǎng)”，給予考生指導(dǎo)和監(jiān)督，以期其考出好成績(jī)；審計(jì)單位就像是獨(dú)立的“外部閱卷老師”；而投資者就像是“高中招生辦”，在眾多考生（上市公司）中擇優(yōu)錄?。ㄍ顿Y）。

要想招到好的“學(xué)生”，投資者要從各方面來(lái)考察考生，并最終做出決定。閱卷老師的重要性同時(shí)也不言自明，其出具的審計(jì)報(bào)告就是給招生辦的閱卷結(jié)果。

二、管理層、治理層和審計(jì)師對(duì)審計(jì)報(bào)告的責(zé)任

　　根據(jù)審計(jì)準(zhǔn)則要求，審計(jì)報(bào)告需要用獨(dú)立的段落分別界定管理層、治理層及審計(jì)師各自對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的責(zé)任。

　　管理層對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的執(zhí)行負(fù)有管理責(zé)任，并最終通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的形式提交年度考卷。當(dāng)然，由于考生情況各不相同，除了以標(biāo)準(zhǔn)格式（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）呈現(xiàn)各自表現(xiàn)外，管理層也可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的方式將更為個(gè)性化的情況展現(xiàn)給投資者，并力爭(zhēng)脫穎而出。

　　治理層負(fù)責(zé)對(duì)管理層執(zhí)行的財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督，確保公司遵守與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)的法律要求，并為股東和財(cái)務(wù)報(bào)表的其他使用者提供有用且有意義的信息。為了幫助治理層更好地監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，上市公司董事會(huì)一般常設(shè)審計(jì)委員會(huì)，協(xié)助承擔(dān)與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)的更具體的責(zé)任，例如，監(jiān)督公司會(huì)計(jì)政策、財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)報(bào)告程序，選聘合格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，并協(xié)調(diào)審計(jì)師與管理層之間的溝通交流以保證審計(jì)師的獨(dú)立性與審計(jì)質(zhì)量等等。

　　審計(jì)師按照審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，就管理層編制的財(cái)務(wù)報(bào)表執(zhí)行相關(guān)的審計(jì)工作，并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否不存在舞弊或錯(cuò)誤導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)獲取合理保證，最終在審計(jì)報(bào)告中發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。

　　一般來(lái)說(shuō)，一份上市公司年度報(bào)告從編制到最終的呈現(xiàn)，一般將經(jīng)歷這幾個(gè)階段：（1）管理層根據(jù)本期的經(jīng)營(yíng)狀況編制財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注；（2）股東或治理層聘請(qǐng)審計(jì)師對(duì)其進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)；（3）經(jīng)審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表由治理層審批后最終匯報(bào)給全體股東。這些主體扮演不同的角色，承擔(dān)不同的職能，并實(shí)現(xiàn)制約和平衡。

三、 審計(jì)意見(jiàn)的類型

　　審計(jì)意見(jiàn)類型分為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)、帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)這五種，其中后四種均屬于非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)類型，即非標(biāo)意見(jiàn)。

　　第一種，標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)，即“標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)”。顧名思義，這種意見(jiàn)不會(huì)隨著各個(gè)公司行業(yè)的不同或自身特點(diǎn)的變化而變化。對(duì)于投資者而言，在五種審計(jì)意見(jiàn)類型中，標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的可信賴度給予了最高評(píng)分。

　　第二種，帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的可信賴度仍然是正面的肯定。但相較標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)而言，投資者在看到這類信息時(shí)，應(yīng)考慮強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段中所描述的不確定性（俗稱“風(fēng)險(xiǎn)”），并考慮是否契合自身的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好。比較常見(jiàn)的強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)包括但不限于：可持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在重大不確定性。

　　第三種，保留意見(jiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的可信賴度給出了一定的負(fù)面評(píng)分。但審計(jì)師認(rèn)為該負(fù)面事項(xiàng)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的影響是可以量化的。所以，如果審計(jì)師發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)，但經(jīng)與管理層和治理層溝通后，最終管理層未對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行更正，那么，審計(jì)師會(huì)選擇出具保留意見(jiàn)，并對(duì)相關(guān)事項(xiàng)做出定性以及定量的描述。這類意見(jiàn)不僅反映了財(cái)務(wù)報(bào)表所存在的問(wèn)題和影響程度，從某程度上也可以反映出管理層和治理層對(duì)于這類問(wèn)題的處理態(tài)度與解決問(wèn)題方式。投資者在遇到這類審計(jì)意見(jiàn)時(shí)，需要謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎。

　　第四種和第五種，即無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)，通常對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的可信賴度亮了紅燈。無(wú)法表示意見(jiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的可信賴度投出了“棄權(quán)票”，而否定意見(jiàn)則是給出了“反對(duì)票”。投資者遇到這類審計(jì)意見(jiàn)的時(shí)候通常都會(huì)“繞路而行”。但如果投資者對(duì)于相關(guān)公司的投資意愿非常強(qiáng)烈，同時(shí)這類審計(jì)意見(jiàn)存在于被投資公司的過(guò)去年度，當(dāng)年年度的審計(jì)意見(jiàn)類型已經(jīng)得以“凈化”，那么，應(yīng)當(dāng)從時(shí)間軸上多看看過(guò)去幾年審計(jì)意見(jiàn)類型的變化過(guò)程，同時(shí)觀察其歷史上是否存在將市場(chǎng)聲譽(yù)較好的審計(jì)師替換的現(xiàn)象，可以給投資者帶來(lái)一定的啟發(fā)。

四、 審計(jì)意見(jiàn)中的風(fēng)險(xiǎn)提示

　　審計(jì)師通過(guò)非標(biāo)意見(jiàn)的方式來(lái)提醒股東和廣大投資者，其在審計(jì)中所關(guān)注到的重大風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，且希望在投資組合中搭配一定“富貴險(xiǎn)中求”型投資對(duì)象，那么仔細(xì)閱讀審計(jì)師的提示是非常有必要的。下面，讓我們看看幾種常見(jiàn)審計(jì)意見(jiàn)中的風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)：

　　（一）持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑

　　持續(xù)經(jīng)營(yíng)是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)。公司的一切經(jīng)營(yíng)運(yùn)作都與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力息息相關(guān)，投資者在評(píng)估一家公司是否具有投資價(jià)值時(shí)也是基于公司能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)。

　　可能引起審計(jì)師對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑的原因有很多。比如公司持續(xù)虧損且未分配利潤(rùn)為負(fù)，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高且流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債；公司所處行業(yè)不景氣，主營(yíng)業(yè)務(wù)停滯，經(jīng)營(yíng)困難且重組存在重大不確定性；公司銀行貸款逾期未償還，職工薪酬不能按時(shí)支付，部分銀行賬戶被凍結(jié)、應(yīng)收款項(xiàng)被質(zhì)押等。當(dāng)審計(jì)師在審計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)上述一項(xiàng)或多項(xiàng)情況時(shí)，可能對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮，從而通過(guò)出具非標(biāo)意見(jiàn)提醒廣大投資者進(jìn)行關(guān)注。

　　（二）涉及重大判斷的事項(xiàng)

　　市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜性和競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能面臨訴訟、仲裁、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量保證、重組、資產(chǎn)減值等不確定事項(xiàng)。這些不確定事項(xiàng)的結(jié)果取決于未來(lái)可能發(fā)生的事件，且結(jié)果具有不確定性，此時(shí)關(guān)于企業(yè)是否需要根據(jù)或有事項(xiàng)確認(rèn)或有負(fù)債以及確認(rèn)多少金額等問(wèn)題，審計(jì)師與管理層可能會(huì)有不同的判斷。當(dāng)他們互相無(wú)法說(shuō)服對(duì)方時(shí)，管理層堅(jiān)持己見(jiàn)，按照自己的判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)表；審計(jì)師如果在審計(jì)報(bào)告簽署日仍無(wú)法獲得結(jié)論性證據(jù)且無(wú)法被管理層說(shuō)服，此時(shí)可能出具非標(biāo)意見(jiàn)。

　　（三）缺乏商業(yè)合理性的重大交易

　　在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不理想，甚至可能出現(xiàn)虧損的情況下，為了美化報(bào)表，管理層可能通過(guò)構(gòu)造缺乏交易背景和商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易，特別是關(guān)聯(lián)方交易，來(lái)實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)的扭虧為盈或大幅增長(zhǎng)。關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)一直是財(cái)務(wù)審計(jì)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。尤其是很多企業(yè)為了增強(qiáng)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的公允性，可能故意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，涉及的交易方可能披著層層馬甲，導(dǎo)致審計(jì)師無(wú)法獲得足夠證據(jù)以判斷公司與交易方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系以及這些交易的商業(yè)合理性，這也可能導(dǎo)致其出具非標(biāo)意見(jiàn)。

綜上所述，通過(guò)觀察上市公司歷年審計(jì)意見(jiàn)類型的變化、讀懂審計(jì)師在審計(jì)意見(jiàn)提供的風(fēng)險(xiǎn)提示，并結(jié)合考慮公司聘請(qǐng)的審計(jì)師信譽(yù)及換任情況，可以幫助投資者更好地判斷公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可信賴度，輔助其作出正確的投資決策。

來(lái)源：深交所